Flash Loan

📖 Definición

Un flash loan (préstamo flash) es un préstamo DeFi sin colateral que debe ser pedido y devuelto dentro de la misma transacción blockchain (típicamente en segundos), permitiendo pedir prestadas cantidades masivas para arbitraje, liquidaciones o ataques, sin riesgo para el prestamista porque si no se devuelve, toda la transacción se revierte automáticamente.

¿Qué es un Flash Loan?

Los flash loans son una innovación única de DeFi que no existe en finanzas tradicionales. Funcionan así: pides prestados 10 millones de dólares en USDT de Aave sin dar ningún colateral, usas ese dinero para ejecutar operaciones rentables (arbitraje entre DEXs, liquidación de posiciones, swap complejo), obtienes ganancias, devuelves los 10 millones + una comisión del 0.09%, y te quedas con la diferencia. Todo esto ocurre atómicamente dentro de UNA transacción. Si en cualquier punto no puedes devolver el préstamo, la transacción entera falla y es como si nunca hubiera ocurrido.

El ejemplo clásico es arbitraje: ves que ETH cuesta 2.000$ en Uniswap y 2.050$ en SushiSwap. Pides prestados 1 millón de USDT via flash loan, compras 500 ETH en Uniswap (2.000$ cada uno), vendes inmediatamente en SushiSwap (2.050$ cada uno), obtienes 1.025.000 USDT, devuelves 1.000.900 USDT (préstamo + fee), ganancias netas: 24.100 USDT. Sin capital inicial. Todo en 13 segundos (un bloque de Ethereum). Plataformas como Aave, dYdX y Balancer ofrecen flash loans.

Sin embargo, los flash loans son infames por hackeos masivos. En 2020-2021, múltiples protocolos DeFi perdieron decenas de millones por «flash loan attacks»: atacantes piden prestados millones, manipulan oráculos de precio temporalmente, explotan vulnerabilidades de smart contracts para robar fondos, devuelven el préstamo, y se quedan con lo robado. Ejemplos: Harvest Finance (34M),CreamFinance(130M), Cream Finance (130M ),CreamFinance(130M), Beanstalk (182M$). Esto no significa que los flash loans sean malos: son una herramienta neutral. El problema es smart contracts mal diseñados que asumen que los precios no pueden cambiar drásticamente en una transacción.

¿Para qué se usa?

• 💰 Arbitraje sin capital: Aprovechar diferencias de precio entre exchanges sin tener fondos propios
• ⚡ Liquidaciones eficientes: Liquidar posiciones subcolateralizadas en protocolos lending
• 🔄 Refinanciamiento deuda: Mover colateral entre protocolos optimizando tasas
• ⚠️ Exploits/hackeos: Atacantes usan flash loans para amplificar ataques a protocolos vulnerables

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Aprende más sobre flash loans:

💡 Qué es DeFi – Protocolos que ofrecen flash loans

🔒 Guía de seguridad crypto – Riesgos de flash loan attacks

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⚠️ 10 estafas crypto más comunes – Protocolos vulnerables a flash loans

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📅 Actualizado: noviembre 2025
📖 Categoría: Glosario Crypto