Algorithmic Stablecoin

📖 Definición

Una algorithmic stablecoin es una stablecoin que mantiene su paridad con el dólar mediante algoritmos y mecanismos de mint/burn automáticos, sin estar respaldada por dólares reales o colateral suficiente, dependiendo de incentivos económicos para mantener estabilidad.

¿Qué es una Algorithmic Stablecoin?

Las algorithmic stablecoins intentan mantener valor estable (1 token = 1 dólar) mediante algoritmos automáticos en lugar de respaldo 1:1. El mecanismo típico: si la stablecoin cotiza a 1,10 dólares (sobre-peg), el protocolo acuña nuevos tokens aumentando supply hasta que precio baja a 1 dólar. Si cotiza a 0,90 dólares (bajo-peg), quema tokens reduciendo supply hasta que precio sube a 1 dólar. Incentiva participación ofreciendo tokens de gobernanza o rendimientos a quienes arbitrajean.

El ejemplo más famoso y catastrófico: TerraUSD (UST) y su token hermano LUNA. UST mantenía peg mediante arbitraje con LUNA: si UST bajaba de 1 dólar, podías quemar 1 UST recibiendo 1 dólar en LUNA, incentivando comprar UST barato y quemarlo por ganancia. En mayo 2022 colapsó en «death spiral»: UST perdió peg cayendo a 0,60 dólares, pánico masivo causó que millones intentaran escapar quemando UST por LUNA, diluyendo LUNA infinitamente (de 80 dólares a 0,0001 dólares), destruyendo más de 40.000 millones de dólares en semanas. Cientos de miles perdieron ahorros de vida.

Otros algorithmic stablecoins también fallaron: IRON Finance (2021), Neutrino USD, Basis Cash. El problema fundamental: dependen de confianza y demanda continua. En momentos de pánico, nadie quiere el token, el algoritmo no puede forzar demanda, y entra en death spiral irreversible. Por esto reguladores y comunidad crypto son extremadamente escépticos de algorithmic stablecoins. Las stablecoins respaldadas (USDT, USDC, DAI) han demostrado ser mucho más resilientes.

¿Para qué se usa?

• ⚠️ Entender riesgos: Reconocer que algorithmic stablecoins son extremadamente arriesgadas y propensas a colapso total
• 📊 Aprendizaje histórico: Estudiar colapso de UST como lección sobre diseño insostenible de stablecoins
• 🎯 Evaluar proyectos: Evitar invertir en algorithmic stablecoins nuevas que prometen «esta vez es diferente»
• 💡 Análisis crítico: Entender por qué respaldo real es superior a algoritmos para mantener estabilidad

📚 ¿Quieres profundizar?

Aprende más sobre algorithmic stablecoins:

⚠️ 10 estafas crypto más comunes – Algorithmic stablecoins como riesgo sistémico

📖 Guía para principiantes – Tipos de stablecoins y sus diferencias de riesgo

💼 Tutorial Binance – Usa stablecoins respaldadas (USDT, USDC) en lugar de algorítmicas

🔐 Guía de seguridad crypto – Protección contra proyectos de alto riesgo

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📅 Actualizado: noviembre 2025
📖 Categoría: Glosario Crypto